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2024下半年全球储能市场现状及趋势展望

文/鲸能云2024-07-10 09:00:00

一、国内大储：降本及收益模式理顺加速经济性拐点到来

碳酸锂带动储能系统价格企稳，2Q需求旺盛。碳酸锂及储能系统价格企稳，叠加项目并网抢装，催化终端需求。，企业出货环比持续高增。1Q24碳酸锂价格在10万元/吨附近价格企稳并小幅回升，3月后储能系统价格也逐步企稳，此前担心进一步降价而产生观望情绪已然消退，叠加国内630项目并网抢装，预计2Q24储能项目需求持续旺盛。

图表1：碳酸锂企稳

图表2：中国大储系统及EPC中标价格

图表3：山东独立储能项目IRR敏感性分析

注：假设容量租赁比例为80%

图表4：部分市场独立储能项目IRR

注：假设2小时储能系统EPC价格为1.4元/Wh；假设容量租赁比例为80%。

短期政策驱动，中期经济性驱动储能装机。短期内，我们认为中国新能源装机驱动力仍来自于新能源强制配储政策，且配储比例与配储时长要求持续提升。中长期看，随着我国电力市场改革推进，储能有望受经济性驱动而迎来持续健康发展。预计2024年中国大储装机量有望超68GWh，同比增长约62%。2025年大储装机量有望达近90GWh，装机持续快速增长。

二、海外：需求趋势整体向上，中国企业机遇挑战并存

图表5：加州日内峰谷电价情况

图表6：德州日内峰谷电价情况

图表7：美国各类能源净发电量对比

图表8：美国加州月度弃风弃光量（2014年5月-2024年5月），注：时间截至2024年5月

图表9：美国极端天气指数趋势

注：数据包含热带气旋

图表10：美国电价组成来源（2022）

图表11：2012-2024储能事故按地区统计

图表12：2012-2024储能事故分供应商统计（次）

欧洲市场：

户储拐点临近，中长期规划带来大储机遇。欧洲去库接近尾声，户储终端需求依旧旺盛目前欧洲天然气价格、居民电价回落，但仍然维持历史高位。户用光储系统目前经济性仍然较高。我们以德国为例测算欧洲户用光储系统的回本周期：仅安装光伏系统投资的回收期约7.2年，光伏+储能系统投资回收期约6.8年，光储系统中添加额外的储能的投资回收期约6.0年，户用光伏及储能系统仍然具备一定经济性。

图表13：德国户用光储系统本周期测算

中东及北非市场：

新能源需求外溢带来能源转型及制氢行业机遇

图表14：中东及北非部分国家2023-2024年储能招标/建设数据

图表15：各地制氢成本对比

注：地图来自中华人民共和国自然资源部监制

其他市场：

多个细分市场边际向上，储能需求景气

图表16：澳大利亚能源发电结构

图表17：澳大利亚NSW/SA/QLD 2024年5月峰谷价差

注：已删除个别极端值

图表18：日本能源发电结构

图表19：日本光伏上网电价情况

注：财年从每年4月开始

东南亚市场：

新兴经济体增长需求vs薄弱基础设施构成底层矛盾，高气温助推储能装机。随着东南亚地区工业的发展，电力需求也呈现了攀升的趋势，IEA数据显示2023年东南亚电力需求同比+4.6%，我们预计2024-2026年平均同比+5.3%，对比2023年世界电力需求同比+2.2%，我们预计2024-2026年平均同比+3.4%。与此同时，在化石燃料价格高涨的情况下，电价也呈现上升趋势。东南亚电力基础设施相对薄弱，去年受厄尔尼诺现象影响，各国出现电力短缺。2024年以来，东南亚多地遭遇持续高温天气，多个国家打破最高气温纪录，导致不同程度的停电、限电情况，我们认为新兴经济体的高电力需求与薄弱电网基础设施的矛盾将促进储能装机持续提升。

图表20：东南亚国家发电能源结构

注：数据对应2021年

图表21：东南亚风电和光伏年新增装机情况

三、储能技术持续迭代，新品逐渐应用

大电芯带来更高集成效率

大容量电芯具备天然成本优势，发展趋势明确。行业从280Ah过渡至314Ah电芯，并逐步向500Ah+电芯发展。2021-2022 年，国内主流电芯厂均推出 280Ah 电芯并快速实现批量应用；2023年上半年各企业研发并逐步量产300Ah+储能电芯，截至目前，314Ah电芯成各厂商储能新品首选与主推产品，并开始加速渗透；目前各电芯厂开始研发更大容量储能电芯，如宁德时代580Ah+、亿纬锂能628Ah、海辰储能1130Ah、瑞浦兰钧587Ah/625Ah电芯、南都电源690Ah、欣旺达628Ah，大多企业计划2025年起量产。

图表22：314Ah电芯对应约5MWh储能集装箱

图表23：500Ah+电芯集装箱容量提升至6-7MWh

构网型PCS有效支撑电网

风光装机增长催化构网型PCS需求。目前储能变流器均采用跟网型控制，无法提供与传统同步发电机类似的惯性响应和频率/电压控制能力，随着可再生能源的大规模接入，电网的暂态抗扰能力和小信号抗扰能力均有所下降，低惯量、低阻尼、弱电压支撑等问题凸显，而构网型储能可以有效提升电网惯量阻尼特性，为系统提供电压和频率支撑。2023年下半年起，西北地区出现部分构网型储能项目招标，我们预计随新能源装机持续提升、构网型PCS成本下降（目前0.3元/W+，远高于跟网型），其应用项目有望逐渐渗透。